市场行情向好，科学选基方能掘金 资讯

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农银汇理基金经理 罗文波

当前行情暖意渐浓，投资者信心回升，基金业绩却呈现出差异化走势。在此背景下，掌握科学的选基方法，无疑是投资者穿越波动、追求理想收益的关键所在。

首先，明确自身投资定位是选基基础。在开始投资前，投资者需要结合自己的风险承受能力、投资期限和收益预期，综合考量投资定位。风险承受能力较弱且投资期短的投资者，应以稳健为投资目标，例如将大部分资金配置债券型基金或偏债混合型基金等较低风险资产。债券型基金波动小、收益相对稳健；偏债混合型基金有一定股票仓位，可适度分享股市红利，同时又有债底平衡风险。风险承受强、投资期长的投资者，则可积极布局权益类基金，如股票型、偏股混合型基金，这类基金在行情好时表现更出色。

根据投资目标挑选适配基金类型很重要。如果想追求市场平均收益，指数基金是优选。它跟踪特定指数，能反映市场或板块表现。挑选时要关注跟踪误差和费率，误差小则贴合度高，费率低可节省成本，沪深300、中证500等宽基指数基金适合多数投资者。

若想获取超越市场平均的超额收益，主动管理型基金是重点。挑选时要研究基金经理的过往业绩，不仅看短期，更要关注长期稳定性，选择在不同市场阶段表现都好的产品。同时也要了解基金经理的投资策略是否契合当前行情，比如成长股表现突出时，专注成长股投资且有成功案例的主动基金可能有优异表现。

其次，构建合理组合是提高收益稳定性的关键。构建合理基金组合能分散风险、提高收益稳定性。行情向好时，单一投资易受市场波动或板块轮动影响而起伏，多元化组合配置则可规避部分波动。投资者可以搭配不同类型、行业、风格的基金，如以宽基指数基金为基础，追求跟上市场整体节奏，加入新能源、科技、消费等行业主题基金捕捉风口，再配置部分债券或货币市场基金平衡整体投资组合的风险。多元化配置不是全面开花，对个人投资者而言，持有5-8只基金较为适宜，持仓品种过多会增加投资难度，还可能会拉低平均收益。

基金流动性和费率水平也不容忽视。行情好时市场交易活跃，流动性好便于调整仓位。投资开放式基金还要了解清楚申赎规则和到账时间，封闭式或ETF基金要密切关注二级市场活跃度。投资费率方面，除申赎费外，还要考虑所投基金的管理费、托管费等投资成本，长期来看，投资低费率基金优势明显，复利效应能节省不少成本。

第三，组合的动态调整是实现收益可持续保证。动态调整组合是投资者应对市场变化的必要举措。行情好不代表市场会一直上涨，期间有波动和调整，行业板块也会轮动。投资者要定期关注市场和基金表现，适时调整组合。如所投某基金长期业绩差或所投行业进入下行周期，投资者应及时赎回或转换；当市场风格转换时，要增加与新风格匹配的基金比例。

避开常见投资误区也能减少投资者损失。不盲目追热点基金，短期业绩飙升意味着已累积较大涨幅，追高投资或会面临回调；不频繁操作，频繁操作会产生大量交易成本且易错过基金的上涨时机；不过度依赖基金排名，排名是基于过往的历史业绩，并不代表其未来表现，需要综合多方面因素挑选。

总之，行情好时选基金，也不能做“躺平族”，更需要结合自身情况，科学选类型、建组合，动态调整并避开误区，才能更好把握机会，实现理想收益。